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成功化解汇率风险有效促进企业发展
安徽安利合成革股份有限公司规避汇率风险情况介绍

发布日期：2008-4-25　作者：

人民币汇率政策自2005年7月进行重大改革以来，人民币对美元汇率屡创新高，截至2008年4月23日，人民币对美元汇率已达到6.9837：1，仅今年不足4个月时间就升值了4.39%。随着人民币升值速度加快，汇率浮动变化区间扩大，对外向型企业的进出口业务、盈利水平及进出口商品价格均产生了重大影响。就安利而言，按该公司2008年计划出口5000万美元计算，人民币升值10%，年出口收汇结汇后较以前减少近2000万元利润，出口收益将大幅度下降。然而安利公司通过对国际货币形势的准确判断，及时感知变化，快速响应变化，积极应对变化，建立了汇率动态防范体系，运用系列应对措施，不仅有效规避了汇率变化风险，锁定了经营成本，而且利用外汇金融工具进行保值增值，使企业获得了可观的收益。
首先，该公司始终强化风险意识，时刻密切关注汇率波动情况，对进出口结算采取灵活不同的策略。对出口业务应收款项，积极利用外汇融资品种，以出口押汇、出口票据贴现、福费廷和国际保理融资等多种结算方式，迅速取得交易资金并立即结汇，并且鼓励采取欧元等硬币结算；对进口业务应付款则采取相反策略，采用远期信用证结算，尽量延期付款，且积极商谈采取美元等软币结算。这种操作方法，既使进口材料成本下降，又解决了经营中资金占用问题，提高了资金使用效率。
其次，主动学习并运用各种外汇金融工具及产品，规避和化解汇率变化风险。一是积极开展三角形结构远期NDF业务。据了解，2007年该公司整个结构性美元/人民币非本金交割远期业务完成后，获得了85余万元的收益。二是积极扩大开展外汇远期结售汇业务。该公司审时度势，择机、分期、滚动叙做美元远期结汇累计超过5000万美元，仅2007年交割约1550万美元，获取收益约230万元人民币。与之相反，针对人民币对美元升值，对欧元则是贬值，欧元有升值趋势的情况，果断开展欧元远期售汇业务。2007年1月，该公司从欧洲进口设备，总金额37余万欧元，当时欧元对人民币汇率水平为1:10，公司与银行签订了两笔欧元择期远期售汇合同，到付款时欧元汇率已升为1：11，公司仍按约定1：10.04支付，仅此一笔节省成本27余万元。据统计，2007年度，该公司利用外汇金融工具进行保值增值，当年共实现收益约350万元人民币。
再次，面对人民币不断升值趋势，该公司顺势而为，扩大原辅材料进口采购数量，实行有效的对冲策略。因人民币汇率升值使部分材料进口成本降低, 该公司针对生产经营情况，理顺渠道，整合供应关系，利用银行和供应商给予的信用优惠政策，从日本、美国、韩国和德国等国家积极扩大原辅材料进口量，既采购了高品质的原辅材料，又降低了采购成本，扩大了利润空间，增强了竞争能力。
今年1-4月份，该公司出口创汇已完成1500万美元，比上年同期增长39%，实现利润比上年同期增长35%。目前已交割美元远期结汇业务800万美元，获取收益约330万元人民币。该公司预计2008年全年出口创汇突破5000万美元，将实现外汇结算收益超过700万元。

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